JT(2914)は高配当株（配当利回り：6.4%）ですが、
- タバコ事業は先細り（喫煙者（率）の減少）で未来がない。
- 株価もダラダラ下げていて、減配されればそれで終わり。
そんな感じで見られている方も多いのではないかと思います。
それはは承知のうえで、配当銘柄として、まだまだ捨てたものではないと思う理由です。
JT（2914）週足チャート（SBI証券より引用）
株価は下げ止まりはしたのではないでしょうか。
①国内ではライバル企業がいない
国内ではJTは独占企業です。国内メーカにライバル企業はいませんので、価格競争が起きません。これは強みです。
②利益率の高さ、各種指標の高さ
JTの各種指標値ですが、全般的に優秀な数値です。（数値はマネックス証券より引用）
- 営業利益率：22.08％
非常に高い値です。（タバコが利益率の高い商品となっておりこれは強みです） - PER：11.2倍、PBR：1.1倍
日経平均のPER：16.3倍、PBR：1.68倍を下回り教科書的には割安な水準にあります。 - ROE（自己資本利益率）：12.70%
8～10％優良企業の目安とされていますのでこちらも良い値です。 - フリーキャッシュフロー
一定額のフリーキャッシュフローはありますので、配当金という点では安心感のある状態にあります。
③海外での可能性について
現在、JTの国内・海外のたばこ事業における比率は、売上で国内（24.1％）＜海外（66％）、利益で国内（29.9％）＜海外（74.5％）となっています。（マネックス証券より引用）
海外比率がとても高いです。
また世界の喫煙率（2020年時点）は以下のようになっています。（MEMORVA（メモルヴァ）より引用）
日本は全体の89位となっており、それより上位にこれだけの国があります。もちろん人口の少ない国も含まれていますが、まだ市場開拓の可能性はあると考えます。
嗜好品としてのタバコは、まだ人気はあります。
私の周りも禁煙をした人はいますが、禁煙を続けられずに喫煙へ戻る人も一定人数います。1箱500円以上にもなるタバコをなぜ買うのだろうと思いますが、好きな人にはやめられないのでしょう。（あっ私は喫煙者ではありません。）
捨てたものではないという意味は
売上や営業利益は停滞しています。ですので、株価の大きな上昇を期待しているわけではありません。
株価はそこそこ（キープ程度。あわよくば緩やかな上昇）、配当はきっちり継続的にいただく。
そういう意味で「捨てたものではない」銘柄だと思っています。
集中投資するべき銘柄ではありませんが、一定割合は保有していても良い銘柄だはないでしょうか。
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